有的信托層數(shù)較多，通常是不想讓外人輕易看到信托背后的身份，多加幾層架構(gòu)，以小米信托為例，雷軍作為中國科技界領(lǐng)軍人物之一，其上市前信托有諸多看點↓↓

小米上市主體之上共有6層架構(gòu)，第一層上市公司，第二層為兩家公司分別持有AB股，第三層、第四層分別為Sunrise Vision Holdings及Parkway GlobalHoldings，第五層為家族信托，雷軍作為委托人，本人及其家族作為受益人；第六層為受托人方舟信托（香港）有限責(zé)任【ARK Trust（HK）Co．，Ltd】公司。方舟信托是諾亞控股集團(tuán)旗下境外全資子公司，成立于2014年12月。

相比傳統(tǒng)的由銀行擔(dān)任信托受托人，雷軍設(shè)立的家族信托作為方舟信托的受托管理人，這是典型的上市前信托的架構(gòu)模型。

設(shè)立IPO信托時需考慮的因素

1 IPO 信托所在地的管理規(guī)定

一般而言，信托最理想在一個政治穩(wěn)定并有完善的法律制度、現(xiàn)代化的信托法以及低稅收制度的管轄區(qū)內(nèi)設(shè)立。某些管轄區(qū)制定了具獨特特征和結(jié)構(gòu)的信托法。

例如，英屬維爾京群島(BVI) 的VISTA 信托非常受歡迎，其設(shè)立可以是僅為某一特定目的或為受益人的利益，也有兩者都兼顧的。

業(yè)界也有不少人士認(rèn)為香港、新加坡的法制更全面、成熟，法庭的穩(wěn)定性、持續(xù)性更好，因此在這兩地選擇IPO信托；而BVI與開曼等離岸群島司法管轄區(qū)的信托相比更具靈活性，各具特色，因此選擇哪個司法管轄區(qū)進(jìn)行IPO信托，還需根據(jù)委托人的目的和目標(biāo)來做匹配。

2監(jiān)管問題和報告要求

在明確列舉目的及厘定稅務(wù)影響后，還要考慮的是有關(guān)法律或法規(guī)有沒有限制該公司股份被信托所持有。同時，了解信托有什么報告要求也很重要。

3潛在的稅務(wù)優(yōu)勢和劣勢

從香港居民的角度來看，在設(shè)立信托時，稅務(wù)通常不是一個驅(qū)動因素，但如果委托人或受益人是高稅收管轄區(qū)居民或須承擔(dān)高稅收管轄區(qū)納稅義務(wù)，稅務(wù)影響就會成為一大因素。在這種情況下，確保信托不會對委托人或信托受益人帶來不利的稅務(wù)影響尤為重要。

4圍繞目的/目標(biāo)搭建信托

在設(shè)立信托時，需要明確地列舉您期望達(dá)到的目的，以便所有行動都能與長期規(guī)劃目標(biāo)保持一致。

首次公開上市前的規(guī)劃階段是詢問和答復(fù)有關(guān)信托的關(guān)鍵問題↓↓

信托的設(shè)立是否純粹為了推進(jìn)上市和持有上市公司的股份？是否還有其他目的？信托有哪些繼承規(guī)劃目的？設(shè)立信托是否有實現(xiàn)節(jié)稅的動機(jī)？

一旦這類問題得到充分回答，信托結(jié)構(gòu)就需要因應(yīng)這些目的和目標(biāo)而設(shè)計。

5謹(jǐn)慎選擇受托人

IPO信托的受托人需要負(fù)責(zé)管理信托并根據(jù)信托契約的條款確定分配的金額和時間。因此，選擇一個有能力的受托人至為關(guān)鍵。

專業(yè)的信托公司應(yīng)具備有效管理信托所需的資源、專業(yè)知識和經(jīng)驗。專業(yè)的信托公司有很多種，例如銀行所擁有的信托公司、私募股權(quán)所擁有的信托公司、上市的信托公司和獨立信托公司，委托人在選擇信托公司時，應(yīng)看重其連續(xù)性和穩(wěn)定性。

結(jié) 語

卓佳港勤作為亞洲領(lǐng)先的業(yè)務(wù)拓展專家，擁有獨立的信托公司，可為客戶提供一站式IPO信托服務(wù)。一直以來，我們結(jié)合多年來積累的全球資源與專業(yè)知識，提供綜合的商務(wù)、企業(yè)、投資者、人力資源及薪資管理、 企業(yè)信托及債務(wù)服務(wù)，從企業(yè)成立到上市等階段，都會為客戶奠定穩(wěn)健的基礎(chǔ)，在每個階段協(xié)助促進(jìn)其業(yè)務(wù)增長。