當(dāng)?shù)貢r(shí)光8月20日，美國(guó)通貨監(jiān)理局(OCC)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)同意了沃克爾規(guī)矩的改造方案，其他三個(gè)負(fù)責(zé)沃爾克規(guī)矩的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)(美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì))預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾天內(nèi)簽發(fā)。

這一次改造旨在讓銀行更清晰地了解哪些交易是被制止的，讓金融企業(yè)有信念參與交易而不必?fù)?dān)憂(yōu)違背規(guī)矩。

“沃爾克規(guī)矩”是如何呈現(xiàn)的?

2008年的全球金融危機(jī)推進(jìn)了以美國(guó)為首的歐美國(guó)度出臺(tái)一系列法案來(lái)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行動(dòng)，并給予最大水平的干涉權(quán)利。

2010年，在民主黨人的主導(dǎo)下，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了長(zhǎng)達(dá)2300多頁(yè)的《多德-弗蘭克法案》。這個(gè)被以為是美國(guó)史上最全面、改造力度最大的金融監(jiān)管法案，旨在進(jìn)一步增強(qiáng)金融監(jiān)管，通過(guò)改善金融系統(tǒng)問(wèn)責(zé)制和透明度，有效掌握體系性風(fēng)險(xiǎn)，掩護(hù)納稅人和花費(fèi)者權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)固，防止金融危機(jī)再次產(chǎn)生。

而沃爾克規(guī)矩是上述法案三大核心之一，其主意禁止商業(yè)銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)，將商業(yè)銀行事務(wù)和其他事務(wù)分隔開(kāi)來(lái);制止商業(yè)銀行擁有對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金，限制衍生品交易;對(duì)金融機(jī)構(gòu)的范圍施以嚴(yán)厲限制。

蘇寧金融研討院的報(bào)告顯示，由于法案對(duì)美國(guó)各銀行及其如何經(jīng)營(yíng)施加了更加嚴(yán)厲的限制，導(dǎo)致很多小型銀行經(jīng)營(yíng)狀態(tài)慘淡，社區(qū)銀行受創(chuàng)尤為嚴(yán)重，以至于美國(guó)呈現(xiàn)了很多要求改造《多德-弗蘭克法案》的聲音。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普就是呼吁改造的一員。

特朗普以為，該法案并沒(méi)有發(fā)生預(yù)期的后果，并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增加停滯不前，大銀行范圍不斷擴(kuò)張，中小銀行經(jīng)營(yíng)艱苦，納稅人沒(méi)有解脫“大而不倒”的困境。

去年5月25日，特朗普在白宮簽訂了《經(jīng)濟(jì)增加、放松監(jiān)管和花費(fèi)者掩護(hù)法案》，這是美國(guó)第一次大幅度修正《多德-弗蘭克法案》。不過(guò)，新法案沒(méi)有修正制止華爾街金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用自有資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)押注的沃克爾規(guī)矩，也沒(méi)有限制監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)具有體系影響力的大型金融機(jī)構(gòu)實(shí)施更嚴(yán)厲規(guī)定的權(quán)力。

多年來(lái)，包含高盛、摩根大通、摩根士丹利在內(nèi)的華爾街大型投行不斷向游說(shuō)，埋怨沃克爾規(guī)矩太過(guò)隱約且龐雜，直到2018年5月，最初修訂版出爐。

目前調(diào)整的規(guī)矩包含：

不到10億美元的交易資產(chǎn)和負(fù)債的公司將不受沃爾克規(guī)矩的交易限制。

此外，大型銀行將不再須要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)證明持有時(shí)光不足60天的交易不是為了自己的短期利潤(rùn)(否則交易將被制止)，從而獲得必定水平上的放松。

路透社表現(xiàn)，沃爾克規(guī)矩改造標(biāo)記著華爾街的重大成功。

FDIC主席耶萊娜·威廉姆斯(JelenaMcWilliams)表現(xiàn)，這些變化“將為沃爾克規(guī)矩提供更多的明白性、肯定性和客觀(guān)性，同時(shí)調(diào)整要求，將重點(diǎn)放在那些從事絕大多數(shù)交易的銀行”。

(國(guó)際金融報(bào))