大阪交易所(OsakaExchange，Inc。

日本外匯監(jiān)管局(JapanExchangeRegulation)在對(duì)大阪交易所市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的監(jiān)測(cè)中發(fā)現(xiàn)了涉嫌構(gòu)成市場(chǎng)把持(幌騙)的運(yùn)動(dòng)，這些市場(chǎng)把持運(yùn)動(dòng)與花旗環(huán)球金融有限公司(CitigroupGlobalMarketsLimited，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“花旗環(huán)球金融”)委托花旗環(huán)球金融日本公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“花旗日本”)進(jìn)行的日本國(guó)債期貨交易有關(guān)。隨后，日本外匯監(jiān)管局對(duì)可疑交易進(jìn)行了詳細(xì)剖析，并向日本證券交易監(jiān)察委員會(huì)(SESC)報(bào)告了調(diào)查成果。

依據(jù)日本外匯監(jiān)管局的報(bào)告，SESC對(duì)此案進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，之后肯定涉嫌交易屬于《金融工具與交易法(FinancialInstrumentsandExchangeAct)》所制止的市場(chǎng)把持行動(dòng)。2019年3月26日，SESC建議日本金融廳(FSA)宣布行政罰款支付令。2019年6月7日，日本金融廳下令花旗環(huán)球金融支付1.337億日元的行政罰款。

SESC以2018年11月26日為基準(zhǔn)日期對(duì)花旗日本進(jìn)行了檢討，依據(jù)檢討成果以為該公司存在違法行動(dòng)(缺少與衍生品市場(chǎng)交易相干的交易監(jiān)管)。2019年4月19日，SESC建議日本金融廳對(duì)該公司實(shí)施行政紀(jì)律處罰。2019年6月7日，日本金融廳對(duì)該公司采用了上述行為。

花旗日本使用的是花旗團(tuán)體(CitigroupInc。)美國(guó)總部與一家外部供給商結(jié)合開(kāi)發(fā)的衍生品市場(chǎng)交易體系。由于該體系編程問(wèn)題，部分通過(guò)該交易體系進(jìn)行的交易數(shù)據(jù)(如手工操作的大宗撤消訂單和算法交易的分割訂單)沒(méi)有交付給公司的交易監(jiān)控體系;因此，該公司未能在其交易監(jiān)管中充足涵蓋這些交易。

此外，SESC的調(diào)查發(fā)現(xiàn)花旗日本在其交易監(jiān)控體系設(shè)置中不當(dāng)縮小了交易監(jiān)控規(guī)模。具體來(lái)說(shuō)，在設(shè)置用于提取幌騙交易(spoofingtransactions)的閾值時(shí)，相干的負(fù)責(zé)人員不適當(dāng)?shù)乜s短了下單到撤消訂單之間的時(shí)光間隔。在這樣做之前，公司沒(méi)有事先在內(nèi)部對(duì)設(shè)置閾值的合理性——需對(duì)包含交易范圍在內(nèi)的多種因素進(jìn)行考量——進(jìn)行任何核查。

此外，由于交易監(jiān)控體系設(shè)置毛病，該公司的交易監(jiān)控未能籠罩在非營(yíng)業(yè)日之前的夜間時(shí)段執(zhí)行的交易。

該公司知道針對(duì)可疑市場(chǎng)欺詐的多個(gè)警報(bào)集中在一名交易員身上，但它沒(méi)有采用任何徹底的行為，比如對(duì)此類(lèi)交易的意圖進(jìn)行親密調(diào)查，并細(xì)心審查交易數(shù)據(jù)。

SESC認(rèn)定，花旗日本接受并執(zhí)行了花旗環(huán)球金融委托其執(zhí)行的10年期日本國(guó)債期貨市場(chǎng)的幌騙交易訂單，且對(duì)這種市場(chǎng)欺詐行動(dòng)沒(méi)有給予充足器重。

(中金網(wǎng))